近日三星電子正式宣布，與某跨國企業簽署了一項價值高達165億美元的晶片代工合約。消息公布後，特斯拉執行長伊隆馬斯克（Elon Musk）隨即在社群平台 X（前身為Twitter）上證實，該跨國公司正是特斯拉。著名蘋果產業分析師、天風國際證券的郭明錤也在第一時間對此發表評論，他認為此舉能讓特斯拉能以極低風險與成本實際參與晶圓代工業務，進而提升在AI晶片時代的技術主導權。
三星攜手特斯拉簽署165億美元 AI6 晶片代工大單
馬斯克在其貼文中揭表示，三星將在位於美國德州的新建晶圓廠內，為特斯拉生產新一代AI6晶片（目前特斯拉使用的 AI4 是三星代工，但預計今年底上線的 AI5 目前則是台積電代工）。根據郭明錤的預測，特斯拉的 AI6 晶片預計將於2027年量產，並將採用三星2奈米先進製程技術（SF2）。
Samsung’s giant new Texas fab will be dedicated to making Tesla’s next-generation AI6 chip. The strategic importance of this is hard to overstate.
Samsung currently makes AI4.
TSMC will make AI5, which just finished design, initially in Taiwan and then Arizona.
— Elon Musk (@elonmusk) July 28, 2025
馬斯克還表示三星同意讓特斯拉參與提高製造效率，他也會親自參與加速其開發進程，而且三星的晶圓廠離他家不遠，交通方便：
郭明錤指出：「這次的合作對伊隆馬斯克和特斯拉來說，這是一個以極低的成本獲得實際代工經驗的寶貴機會：這是台積電永遠無法做到的（因為台積電不太可能讓馬斯克進入晶圓廠對其製程指手劃腳）。這不僅使特斯拉能夠提升其晶片設計能力，尤其是晶圓生產製造方面，還能獲得更深入的相關知識，這將使他們在未來與代工廠的談判中擁有更大的籌碼。從長遠來看，馬斯克的業務只會需要更先進的晶片，因此獲得核心製造專業知識將成為一項戰略優勢。」
For Elon Musk and Tesla, this represents a valuable opportunity to gain real-world foundry experience at an exceptionally low cost — something TSMC would never allow. It enables Tesla to enhance its chip design capabilities, particularly in manufacturability, while also gaining… https://t.co/jxpdXVxs9A
— 郭明錤 (Ming-Chi Kuo) (@mingchikuo) July 28, 2025
儘管三星電子與特斯拉的合作前景看似光明，但實際上依然存在非常多挑戰。郭明錤也在推文中指出，三星目前的2 奈米製程（SF2）良率約為40%至45%，遠低於台積電N2製程超過70%的良率水準，以及英特爾18A製程約50%-55%的良率。如此一來，是否能如期在2027年量產AI6晶片，仍存在不確定性，不過半導體生產製程進步很快，也許兩年後 SF2 的良率搞不好能大幅提昇。
不過，郭明錤也補充說明，SF2與前一代SF3一樣採用了GAA（環繞閘極）晶體管架構，這為製程成熟度提供了可預期的技術延續性。加上馬斯克一貫以來的強大執行力，使得這項合作具備成功實現的可能性。對三星而言，現階段先進製程市佔本已落後台積電，情勢已無退路，因此這筆來自特斯拉的大單，不僅是救命稻草，也是一次翻身契機。
對特斯拉來說穩賺不賠，風險都在三星身上
即便AI6專案未能順利完成或按時量產，郭明錤認為對特斯拉的實際損失仍屬可控。他指出：
「若量產進度不如預期，最壞的情況就是將訂單轉回台積電，並承擔部分延期成本。但特斯拉在實體世界AI領域已有顯著領先優勢，能夠有效緩衝由AI6延期帶來的風險。」
對Elon Musk與Tesla，這是一個很好的機會，能用極低的成本實際參與晶圓代工業務 （台積電不可能允許這種要求)。這能提升晶片設計的能力 (特別在量產性方面)，且因更熟悉製造know-how也有未來利對晶圓廠的議價力。未來Elon… https://t.co/jxpdXVxs9A
— 郭明錤 (Ming-Chi Kuo) (@mingchikuo) July 28, 2025
此外，郭明錤也強調，即使 AI6 無法如期完成，特斯拉在整個專案過程中仍可從晶片設計能力與製造Know-how中獲得巨大價值。這種深度參與半導體生產的經驗，將提升其未來與晶圓代工廠談判時的籌碼，進而增強其供應鏈主導能力。但這也代表如果三星為了特斯拉啟動美國晶圓廠生產 SF2 失敗的話，後續訂單不濟風險與量產失敗損失將由三星承擔。
對三星、台積電與馬斯克的影響
從三星的角度來看，這項與特斯拉的合作具有高度戰略意義。長期以來，三星在先進製程領域一直苦於難以突破台積電的技術與商業雙重壁壘。然而這次與特斯拉的合作，為其在美國原本已接近完工但因找不到代工客戶而遲遲不敢開始運營的晶圓廠，帶來了解套的可能性，對三星來說「反正最壞就現在這樣，也不會更差，因此不妨一試。」
而對台積電也沒有「損失大客戶」的問題，台積電的產能本來就一直屬於滿載階段，特斯拉在NVIDIA、AMD、高通等大客戶面前，特斯拉的165億美金對台積電來說其實根本算不上大訂單，它也沒有必要為了這筆訂單對特斯拉與馬斯克開放其技術核心，更何況 AI5 目前也是台積電代工，而特斯拉年底是否能準時推出搭載 AI5 的車型也很難說，更別說 AI6 預估也至少要兩年後才開始量產，目前應該還在早期設計階段。
郭明錤強調，若AI6晶片最終能順利量產，將標誌著馬斯克可能將正式跨入半導體核心領域。這不僅代表著特斯拉將進一步壯大其AI能力，更意味著馬斯克旗下所有事業（如自駕、能源儲存、航太通訊、機器人與腦機介面）都將受惠於這項投資。AI6的成功將使馬斯克從「晶片使用者」轉型為「晶片規格制定者」，這種話語權的轉變將在未來的產業競爭中扮演關鍵角色。而對三星電子美國廠來說，這筆訂單是「救命稻草」還是「壓垮駱駝的最後一根稻草」就很難說了。